11月13日，中国领先的客户互动和营销科技服务商——极光（NASDAQ：JG），公布了截至2025年9月30日第三季度未经审计的财报。
这一季度，极光US GAAP层面净利润连续两季度盈利，展现持续“造血”能力。同时，极光全部事业线均取得优异表现，海外业务也依然表现强劲，表明其增长引擎多元，基本面继续优化。
在这背后，AI的发展推动中国SaaS行业加速业务转型，从工具提供向价值共创跃迁，同时中国SaaS企业正以独特路径加入出海大潮，打开新的成长空间。极光主动拥抱市场趋势，率先升级SaaS产品，转化为更强的综合竞争力，获得更充沛的发展动能。
极光创始人兼首席执行官罗伟东表示：“本季度，极光再次迎来业绩里程碑——我们首次连续两个季度实现了美国公认会计准则下的净利润。
我们的团队凭借高效执行与扎实付出，取得了出色的季度表现，主要亮点包括：
全球旗舰产品EngageLab持续保持亮眼表现，新增客户数与累计合同金额均实现强劲的同比增长。2025 年9月实现新的里程碑，年度经常性收入（ARR）达到 5,370万元人民币，同比强劲增长超过 160%。
集团收入同比显著增长15%、环比增长1%至9,090万元人民币，达到此前业绩指引的上限。
开发者订阅服务与金融风控业务的季度收入双双创下历史新高。
极光的开发者订阅服务收入留存率 (NDR) 达到104%。”
极光首席财务官黄尚能表示：“我们在第三季度取得的业绩令人鼓舞。除上述已提及的亮点外，本季度我们还实现了2,330万元人民币的经营性现金净流入，使公司现金余额（含受限资金及短期投资）提升至过去14个季度以来的最高水平。我相信，公司稳健的业务基础与坚实的财务状况，将为我们持续的业绩增长与未来的加速发展注入强劲动力。”
一、实现连续两个季度US GAAP净利润，全部事业线均实现同比双位数增长
第三季度，极光再次实现US GAAP净利润转正，达到65万元。这传递出尤为积极的信号，表明极光盈利的驱动因素是可持续的，进入稳定盈利通道。
（集团盈利图；资料来源：极光IR官网）
同时，从收入端来看，极光全部事业线均实现同比双位数增长，开发者服务业务同比增长12%，其中订阅服务收入同比增长11%，增值服务收入同比增长22%，行业应用收入同比增长23%。
这些数据都在证明，极光财务质量持续提高，成长性和确定性逐步增强。
二、依托EngageLab与 GPTBots.ai持续发力与协同，集团增长曲线日渐强势
优异的业绩表现背后，极光依托EngageLab与GPTBots.ai双引擎持续发力，形成强大的战略协同效应，使其增长曲线日渐强势。
同时，集团沉淀的用户数据与交互场景，为 GPTBots.ai 模型提供精准训练优化基础，使其解决方案更贴合业务；而 GPTBots.ai 的 AI 能力反哺集团互动体验与运营效率，二者深度协同，推动集团增长趋势愈发清晰。
第三季度，EngageLab与GPTBots.ai亦进一步取得积极进展，强化这样的发展逻辑。
1、EngageLab年度经常性收入(ARR)同比增长160%，GPTBots.ai凭借创新优势获行业瞩目
第三季度，EngageLab客户数量继续突破，同比增长156%，且单季度合同金额增长1500万元，累计合同金额同比增长237%，展现出业务爆发力。2025年9月份，其ARR达5370万，同比增长160%，这一增长既体现了极光在市场中的快速拓展力度，也意味着收入基数完成了具有里程碑意义的跃升，凸显了业务发展的坚实韧性。
（EngageLab出海的阶段性成果；资料来源：极光IR官网）
从客户分布来看，EngageLab客户群覆盖至全球52个国家和地区，较上一季度新进7个国家和地区，持续以较快的市场拓展节奏开拓全球市场。
这种快速的横向扩张不仅带来了最直接的营收增长，更验证了其产品与解决方案具备超越文化与地域壁垒的普适性与强大竞争力，能够满足全球不同市场的共性需求，增强了集团业务发展的韧性与稳定性。
（EngageLab海外客户；资料来源：极光一图）
GPTBots.ai则凭借创新优势获得行业广泛瞩目，成功把握多元化市场机会，释放强劲增长潜力。
比如可以看到，GPTBots.ai与ZohoSalesIQ（Zoho 旗下的一款智能客户互动平台）开启深度集成实践，以强强联合帮助客户在客服场景中实现“智能代理+高效转人工”的无缝协作，提升综合竞争力。
同时，GPTBots.ai与泰国语音技术先驱Tellvoice达成战略合作，共同拓展AI语音应用新蓝图，与领先的STEAM教育服务商Meta Dot Limited实现深度合作，成功将其核心的教育理念转化为可规模化、可全球化的AI课程生态，这也为专业服务型企业的“规模化”增长难题提供了创新的解法。
还值得一提的是，EngageLab与GPTBots.ai密集亮相行业重磅活动，包括2025AGIC大会、首届吉隆坡智博会、腾讯全球数字生态大会等，集中展现其创新成果，持续扩大行业影响力， 获得更多深度合作意向。
（极光参展: 资料来源：极光IR官网）
这使极光的发展后劲和增长潜力更得期待。
2、多点突破，再攀高峰！集团多项核心运营和财务指标创历史新高
第三季度，极光更实现了多点突破，多项核心运营与财务指标均下了历史新高，全面验证其高质量增长。
简要来看，极光连续两个季度实现US GAAP净利润，毛利润也同比增长20%，达到过去15个季度的最高水平。按照业务划分，极光旗舰产品EngageLab收入同比激增102%，2025年9月份ARR同比增长160%；开发者订阅服务业务收入达5730万，金融风控业务收入达2260万，双双达到历史最高水平。
同时，开发者订阅服务的收入留存率（NDR）达104%，亦为历史最佳。
（集团出色业绩和财务指标图；资料来源：极光IR官网）
此外，极光的现金及现金等价物、受限资金与短期投资余额升至1.41亿，为近14个季度最高；经营活动现金净流入2330万，为近20个季度以来最佳值；递延收益达到1.66亿，同样刷新历史纪录。
（集团出色业绩和财务指标图；资料来源：极光IR官网）
3、集团总收入达9090万元，实现同比增长15%，订阅服务收入再创新高
极光整体收入也显著攀升，第三季度极光实现总收入9090万元，同比增长15%，且环比保持正增长，季度收入规模处于较高水平。
（集团总收入图；资料来源：极光IR官网）
按照业务划分，开发者服务业务整体实现收入6440万元，同比增长12%，其中订阅服务收入再创新高，达到5730万元，同比增长11%；增值服务收入为710万元，同比增长22%。
（集团开发者服务业务收入图；资料来源：极光IR官网）
订阅服务收入持续强势的表现离不开极光不断升级产品与服务，开拓海外市场。订阅的本质是与客户建立并保持关系，优质的产品和服务自然能够吸引更多客户、增强客户黏性，海外扩张更是带来了增量市场。
增值服务来看，如今用户注意力愈发稀缺，高效触达用户的价值日益凸显，极光在用户精准触达上的深厚积淀与突出优势更适配当前的市场趋势，为企业增长提供高效支撑。
4、 行业应用收入同比增长23%，环比增长4%，金融风控收入达到历史最高水平
第三季度，极光实现行业应用业务收入2650万元，同比增长23%，环比增长4%，收入规模为年内较高水平。
在这背后，极光的金融风控业务收入达到历史最高水平，同比增长33%，环比增长3%。结合此前几个季度的表现来看，金融风控业务持续强劲增长，已成为拉动行业应用业务的核心引擎，而且验证了其在金融科技领域的业务能力已获得市场的广泛认可，具备坚实的持续性发展基础。
（极光行业应用收入图；资料来源：极光IR官网）
另从业务角度来看，极光月狐持续提供专业服务，强化专业的品牌认知。比如这一季度发布《2025年中国企业AI应用进程研究报告》，并预告极光月狐研究院将对市场中各领域企业的智能化发展阶段进行评估。
这些前瞻性、权威性的研究成果无疑为市场提供有价值的决策参考，也将为极光吸引更多客户。
三、毛利润创过去15个季度新高，毛利率实现同、环比双增长
第三季度，极光的总毛利润达到6380万元，同、环比增长20%和7%，创下过去15个季度最高水平。相应毛利率为70.2%，同比增长290个基点，环比增长380个基点，创下近6个季度的峰值。
这组数据也再一次验证，极光盈利能力增强，进入稳定盈利通道。
（极光毛利润图；资料来源：极光IR官网）
1、长期践行“轻费用”运营策略，在严控成本的同时保障核心业务投入
第三季度，极光总运营费用为6440万元，同、环比略有增长。
不过，可以看到极光长期践行“轻费用”运营策略，形成较低基数，总运营费用增长不足为惧，实际水平仍较低。同时，为加速推进海外市场布局，极光积极参与多场海外展会以展示产品服务优势、提升品牌国际知名度，带动费用有所增长，但这笔投入实质上是极具针对性的战略投资。
此外，极光保持研发、营销并重，研发费用达到2590万元，确保其产品与服务保持市场竞争力，共同支撑盈利成果显著释放。
（极光总运营费用图；资料来源：极光IR官网）
2、经营活动净流入达2330万元，为财务安全“筑防线”
第三季度，极光的经营活动现金流净流入再次创下新高，达到过去20个季度的最高水平——2330万。这意味着，极光拥有强劲的收款能力、获客能力，在高速增长中筑牢财务安全线，为继续开拓市场提供了有力保证。
3. 开发者订阅服务收入留存率（NDR）高达104%，奠定长期稳定的合作基础
第三季度，极光的开发者订阅服务收入留存率更是高达104%，充分验证其业务的持续性和健康度。
这一数据表明，极光不仅在新客户获取上稳步推进，更成功维系并深化了现有客户关系，能够抵消客户流失或降级带来的收入损失。证明了极光产品与服务具有极高的客户粘性与价值认可度，形成长期稳定的合作基础，同样为整体增长提供稳定的基本盘。
4. 递延收益同创新高，达1.66亿元，集团战略再次得到印证
第三季度，极光代表客户预付款的递延收益也创下新高，为1.66亿元。这也是极光递延收益连续超过1亿元的第22个季度。
这直接反映了极光的客户基础稳固，客户愿意长期与其合作，预先支付费用，对其产品和服务有忠诚度，也再次印证了极光战略的正确性与前瞻性。
四、结语
总的来看，本季度极光交出了一份更为优异的成绩单。连续两个季度实现US GAAP净利润盈利，印证了其盈利能力的实质性提升。叠加全线事业线的双位数增长、EngageLab与GPTBots.ai的战略协同以及经营活动净流入、递延收益创下新高等积极表现，共同勾勒出极光强劲、可持续的增长图景。
当下，这也让市场有充分理由期待极光未来能够带来更多成果和惊喜，推动极光迎来价值回归，对此不妨保持持续关注。
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